消費升級之園林：三大新業(yè)態(tài)，引領(lǐng)新時代人民美好生活向往

 

        1、新時代人民美好生活向往需要：更優(yōu)美的環(huán)境、更豐富文旅資源、更多創(chuàng)新產(chǎn)品供給

 

        消費升級是破解新時代矛盾的重要渠道。十九大報告提出“我國社會主要矛盾已經(jīng)轉(zhuǎn)化為人民日益增長的美好生活需要和不平衡不充分的發(fā)展之間的矛盾，破解矛盾關(guān)鍵在于推進(jìn)居民消費升級。

 

        人民美好生活需要更優(yōu)美環(huán)境，更加豐富文化/旅游/娛樂服務(wù)供給。隨著我國經(jīng)濟(jì)持續(xù)快速發(fā)展，人民生活水平持續(xù)提升，消費需求從過去溫飽需求逐步提升到更高層次精神、文化、環(huán)境需求，具體體現(xiàn)就是居民恩格爾系數(shù)持續(xù)降低，而醫(yī)療/教育/文化/娛樂等更高層次需求提升；

 

        生態(tài)園林是滿足新時代人民美好生活需要的重要供給領(lǐng)域：生態(tài)治理（更加優(yōu)美的人居環(huán)境）、生態(tài)旅游（更豐富的旅游資源）、特色小鎮(zhèn)（更多創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)服務(wù)供給）。

 

城鎮(zhèn)居民家庭恩格爾系數(shù)逐年降低

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

 

我國居民醫(yī)療、文教等更高層次需求快速提升

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        2、新業(yè)態(tài)之生態(tài)治理：生態(tài)文明建設(shè)“千年大計”，水土治理廣闊空間加速開啟

 

        十九大報告提出生態(tài)文明建設(shè)“千年大計”定調(diào)生態(tài)園林中周期向上發(fā)展的總基調(diào)。十九大報告明確提出“建設(shè)生態(tài)文明是中華民族永續(xù)發(fā)展的千年大計”,要解決突出環(huán)境問題，以水污染防治、土壤污染管控為代表的超3萬億生態(tài)修復(fù)市場加速開啟。

 

        中央環(huán)保督查常態(tài)化強(qiáng)化環(huán)保問責(zé)。自去年推出第一批中央環(huán)保督查以來，中央環(huán)保督察開始逐步常態(tài)化，第三批、第四批中央環(huán)保督查懲治力度超市場預(yù)期。

 

        園林公司較早布局生態(tài)治理業(yè)務(wù)，最受益生態(tài)文明建設(shè)。自2013~2014年開始，園林公司紛紛響應(yīng)生態(tài)文明建設(shè)轉(zhuǎn)型涉足生態(tài)治理領(lǐng)域，東方園林/蒙草生態(tài)/鐵漢生態(tài)等龍頭生態(tài)治理訂單居前。

 

園林公司生態(tài)修復(fù)類訂單規(guī)模占比一覽

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四次中央環(huán)保督查懲治人數(shù)對比（拘留+問責(zé)）

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        推行河長制擊破痛點。河長制要求各級黨政主要負(fù)責(zé)人擔(dān)任“河長”并擔(dān)綱轄區(qū)內(nèi)河流的污染治理，在責(zé)任劃分、重視程度、資源調(diào)動能力等方面顯著改善“治水”生態(tài)。

 

        “十三五”期間重點流域水環(huán)境治理的市場容量在萬億級別。按照《國家十三五重點流域水環(huán)境綜合治理建設(shè)規(guī)劃》中對污水處理3890萬噸/日、污水處理提標(biāo)改造1130萬噸/日、河道水境治理1.6萬公里的匡算工程量，三者構(gòu)成水生態(tài)環(huán)保市場約1.03-1.05萬億，河道水環(huán)境治理9600億元。

 

        生態(tài)環(huán)保投資快速增長，占固定資產(chǎn)投資比例穩(wěn)步提升。截止2017年9月末，生態(tài)環(huán)保投資同比增速25%,顯著高于固定資產(chǎn)投資整體增速7.5%，占比為0.59%，穩(wěn)步上升。

 

生態(tài)環(huán)保投資增速顯著高于固投且占比穩(wěn)步上升

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十三五水生態(tài)治理市場空間超萬億

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        十九大報告提出“提供更多優(yōu)質(zhì)生態(tài)產(chǎn)品以滿足人民日益增長的優(yōu)美生態(tài)環(huán)境需要”，生態(tài)旅游迎來發(fā)展新機(jī)遇 。隨著人民生活水平提高，以高質(zhì)量的生態(tài)旅游為代表的生態(tài)產(chǎn)品需求快速提升。

 

        生態(tài)旅游是園林公司積極布局的三大新業(yè)態(tài)之一，發(fā)展趨勢契合了新時代人民對于高質(zhì)量生態(tài)產(chǎn)品的需要，發(fā)展空間廣闊。隨著傳統(tǒng)市政綠化工程市場空間增長乏力，以東方園林/鐵漢生態(tài)/美晨科技等為代表的園林龍頭紛紛布局生態(tài)旅游領(lǐng)域，發(fā)展前景契合時代發(fā)展需求、前景廣闊。

 

我國居民出境游、國內(nèi)游增速剪刀差明顯

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        3、新業(yè)態(tài)之特色小鎮(zhèn)：以特色創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)為本，提供更多特色創(chuàng)新產(chǎn)品和服務(wù)供給

 

        特色小鎮(zhèn)以特色創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)為基礎(chǔ)，是產(chǎn)業(yè)升級、消費升級的重要驅(qū)動力。1）《關(guān)于開展特色小鎮(zhèn)培育工作的通知》提出，特色小鎮(zhèn)建設(shè)要有特色鮮明的產(chǎn)業(yè)形態(tài)、和諧宜居的美麗環(huán)境，具體包括休閑旅游/商貿(mào)物流/現(xiàn)代制造/教育科技/傳統(tǒng)文化/美麗宜居等類型，一方面推動這些產(chǎn)業(yè)升級創(chuàng)新，同時提供更多創(chuàng)新特色產(chǎn)品和服務(wù)，滿足人民美好生活需要。

 

        2020年規(guī)劃1000個特色小鎮(zhèn)，催生生態(tài)園林需求超萬億?！蛾P(guān)于開展特色小鎮(zhèn)培育工作的通知》指出到2020年我國將培育1000個左右各具特色、富有活力的特色小鎮(zhèn)，住建部已經(jīng)推出第一批、第二批示范特色小鎮(zhèn)共計403個。隨著這些特色小鎮(zhèn)建設(shè)落地，催生龐大的生態(tài)園林需求超萬億。

 

特色小鎮(zhèn)包括休閑旅游/現(xiàn)代制造等

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        4、園林行業(yè)集中度上升：呈現(xiàn)強(qiáng)者愈強(qiáng)格局，龍頭享受最大利好

 

        PPP模式下園林行業(yè)集中度不斷提升，龍頭強(qiáng)者愈強(qiáng)。PPP模式下政府類項目競爭比拼規(guī)劃設(shè)計/投融資/施工管理/運營等綜合實力及合規(guī)性，園林龍頭實力更強(qiáng)、運作項目更規(guī)范，更受政府青睞。

 

        園林龍頭率先布局生態(tài)治理等領(lǐng)域，先發(fā)優(yōu)勢明顯、享受行業(yè)擴(kuò)容的最大利好。隨著傳統(tǒng)市政園林和地產(chǎn)園林增速放緩，東方園林/鐵漢生態(tài)等龍頭率先布局生態(tài)治理等領(lǐng)域，形成豐富的項目經(jīng)驗和先發(fā)優(yōu)勢，享受生態(tài)文明建設(shè)帶來的行業(yè)擴(kuò)容最大利好。

 

        數(shù)據(jù)驗證：園林龍頭（東方園林/鐵漢生態(tài)/蒙草生態(tài)）收入/利潤占比持續(xù)提升，訂單收入比最高。

 

園林龍頭標(biāo)的收入/凈利潤占比穩(wěn)步提升

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